中信证券研报暗意，AI应用板块成为2026年开年干线，岁首以来涨幅19，位居A股位。咱们觉得，后续AI应用催化仍多梅州预应力钢绞线价格，AI应用加速落地趋势有望继续。岁首举办的CES2026为不雅察后续AI应用落地向提供了进犯窗口。硬件侧，AI正在迟缓浸透平常生存，硬件进口样式日趋多元，涵盖汽车、机器东谈主、眼镜、智能居等大型结尾，以及智能眼镜、措施、耳机等可一稔树立和智能玩物细分品类。软件侧，模子理才智升带来企业AgenticAI加速落地。Rubin等下代硬件平台带动token和理本钱大幅下落，有望跨越加速应用落地。举座来看，在应用落地节律与用户范围面具备势，AI应用仍具备较大成漫空间。

　　科技｜从CES 2026看AI应用投资趋势

　　AI应用板块成为2026年开年干线，岁首以来涨幅19，位居A股位。咱们觉得，后续AI应用催化仍多，AI应用加速落地趋势有望继续。岁首举办的CES 2026为不雅察后续AI应用落地向提供了进犯窗口。硬件侧，AI正在迟缓浸透平常生存，硬件进口样式日趋多元，涵盖汽车、机器东谈主、眼镜、智能居等大型结尾，以及智能眼镜、措施、耳机等可一稔树立和智能玩物细分品类。软件侧，模子理才智升带来企业Agentic AI加速落地。Rubin等下代硬件平台带动token和理本钱大幅下落，有望跨越加速应用落地。举座来看，在应用落地节律与用户范围面具备势，AI应用仍具备较大成漫空间。

　　▍敷陈起因：2026年开年以来，受2026年春节时候AI应用密集催化预期带动，AI应用板块成为开年干线。

　　在DeepSeek V4潜在发布、豆包亮相春晚等预期动下，中信传媒和计较机板块岁首于今分手高涨19和12，涨幅位列全市集前两位。瞻望将来，GPT-6和Grok-5等新代模子有望跨越普及Agent才智，AI应用催化应料将执续开释，板块加速落地的趋势有望继续。在此配景下，前瞻布局AI应用潜在爆发向，将成为赢得额收益的关键，而虚耗电子展（CES）为不雅察这些落地向提供了进犯窗口。

　　▍物理AI：英伟达重申物理AI统框架。

　　英伟达将物理AI视为AI发展的下阶段梅州预应力钢绞线价格，并重申“三台计较机”架构：模子锤真金不怕火（GB300）、仿真模拟（RTX PRO）与端侧理（THOR）。该架构障翳从数据生成、模子锤真金不怕火到端侧部署的完好意思闭环，为机器东谈主与自动驾驶提供统的底层平台。

　　▍AI硬件：多元进口障翳全场景，时间赋能重塑硬件生态。

　　AI正在迟缓浸透平常生存，硬件进口样式日趋多元，涵盖汽车、机器东谈主、眼镜、智能居等大型结尾，以及智能眼镜、措施、耳机等可一稔树立和智能玩物细分品类。

　　1）汽车：VLA开源模子动智能驾驶时间普及。英伟达发布并开源自动驾驶VLA大模子Alpamayo。该模子参数范围约100亿，守旧通过输入生成行驶轨迹，并同步给出可评释的理流程。行为面向自动驾驶磋商社区的开源模子，Alpamayo有望镌汰算决窍槛、加速时间扩散。英伟达晓示，疾驰CLA将于本年季度在好意思国领先搭载相干时间栈，预应力钢绞线随后广至欧洲与亚洲市集。

　　2）机器东谈主：通用用并行发展，中好意思浓烈角逐。字据Counterpoint，本届CES共发布160余项机器东谈主名堂，障翳东谈主形、工业、办事、虚耗、农业与医疗等向，为发布数目多的国。东谈主形机器东谈骨干线迟缓抑遏至“可落地”和“工场场景量产”，而用机器东谈主则围绕具体需求加速交易化，举例庭清洁域出现爬楼组件，割草机器东谈主、泳池机器东谈主执续落地。现时机器东谈主时间的主流旅途所以任务驱动和场景适配为中枢，有望在清洁、物流、安等频场景中领先齐备范围化应用。

　　3）AI/AR眼镜：向轻量化、低功耗与垂直化演进。本届CES过50AI眼镜厂商参展，占比过60。主流居品分量已降至40g傍边，多芯片案在续航与场景功耗上显豁化。AI眼镜与AI+AR眼镜双线并行：前者侧重拍摄与多模态交互，后者强调解析与千里浸体验，分手障翳轻交互与重AR需求。

　　4）智能居：交互和创意成为中枢相反化要素。谈话模子并未调动智能居的基础梅州预应力钢绞线价格，而是调动交互式。居品竞争点从“堆叠”转向交互谋略与创意抒发。举例Fraimic的AI相框，通过生成式模子与电子墨水屏齐备实质动态变化，强调审好意思与情谊价值。

　　5）AI正以当然的式“镶嵌万物”，应用障翳庭、出行、健康、畅通、追随与坐蓐等频场景。从出息跟踪相机、婴儿监视器、行车纪录仪，到耳机、情谊手环、女健康可一稔，再到调酒机器东谈主、东谈主形机器东谈主与AI救助机，解析出AI执续拓展应用规模。AI灌音行为大模子落地快的刚需场景，居品样式正从单树立向措施、耳机、挂饰等延迟，以普及率领便利和使用频率。AI追随居品则从“器用理”走向“情谊价值”，如Skyris飞动式AI宠物BOOBOO和Loona手机+玩物基座案，在弱化硬件复杂度的同期强化情谊抒发。

　　▍Agentic AI：模子理才智升，企业AI加速落地。

　　Agentic AI使AI从“单陋劣任务”升为可执续初始的“数字劳能源”，以知足企业的复杂定制化需求。英伟达提议了套完好意思的多模子、多模态、多云和混云的架构，大要完成理策划、器用使用以及反念念的架构。企业分手在不同场景下加以愚弄，企业AI有望加速落地。

　　▍Rubin 平台：算力运力存力皆升，节点趋势明确。

　　新代Rubin平台强调算力集群的举座能，Rubin NVL72锤真金不怕火和理率约为Blackwell平台的4倍和10倍。新代Rubin AI平台包含六款芯片——Rubin GPU、Vera CPU、NVLink 6交换机、ConnectX-9 SuperNIC、BlueField-4 DPU和Spectrum-6以太网交换机。芯片层面，Rubin GPU齐备锤真金不怕火

　　▍算力3.5倍、理算力5倍。

　　通讯层面，NVLink通讯带宽普及2倍。存储层面，HBM显存带宽达到22TB/s，是上代的2.8倍。此外，英伟达次发布Context Memory存储平台，酿成288GB HBM、750GB延迟内存和16TB SSD的分层内存体系，从系统层面缓解长高下文理的内存瓶颈。

　　▍风险身分：

　　基础模子迭代不足预期；头部厂商进行时间闭塞；宏不雅经济恶化以致风险投资收紧；开源软件跨越出预期；宏不雅经济恶化以致用户付费意愿下落；基础模子使用本钱普及等。

　　▍投资政策：建议关爱AI应用的落地契机。

　　AI应用正从看法阶段，加速向工程化、范围化进，投资政策上建议关爱AI应用的落地带来的投资机遇，荐三类方向：1）具备生态壁垒的互联网龙头企业梅州预应力钢绞线价格，互联网巨头在 AI 大模子研发、海量数据蓄积及用户流量进口面具备显赫先发势，大要快速将 AI 才智赋能旗下居品与办事矩阵，齐备时间的频次场景浸透与范围化交易变现；2）聚焦智能体（Agentic）时间研发与场景落地的标杆企业，其居品与时间已度镶嵌办公、西席、企业办事等中枢场景，智能体才智的执续升有望驱动事迹增长；3）为各场景赋能的AI大模子厂商。